首都经济贸易大学中国ESG研究院理论研究中心定期梳理ESG相关国际国内政策法规、业界动态，并基于专业优势进行评论与解读，形成月报或双周报在公众平台进行发布。本期将推出ESG月报（1001—1031）。
本期目录：
政策法规
1. 加利福尼亚州：签署参议院第219号法案（SB 219），对两项重要气候立法（SB 253和SB 261）进行关键修正（2024-09-27）
2. 加拿大：推出本土可持续投资指南及气候披露新规，推动净零目标进程和大型非上市企业信息披露（2024-10-09）
3. COP16于哥伦比亚卡利召开，探讨通过政策和资源动员，实现2030年逆转生物多样性丧失的目标（2024-10-21）
ESG月报
首都经济贸易大学中国ESG研究院理论研究中心
2024.10.01-2024.10.31
政策法规
1.加利福尼亚州：签署参议院第219号法案（SB 219），对两项重要的气候立法（SB 253和SB 261）进行了关键修正（2024-09-27）。
2024年9月27日，加州州长签署了参议院第219号法案（SB 219），对《气候公司数据问责制法》（SB 253）和《气候相关金融风险法》（SB 261）进行了重要修订。SB 253要求年收入超过10亿美元的企业披露范围1、2和3温室气体（GHG）排放量，而SB 261则规定，年收入超过5亿美元的公司自2026年1月1日起，每半年提交气候相关金融风险报告，涵盖2025日历年的活动。这些报告需要提交到加州空气资源委员会（CARB）。
SB 219进一步调整了这些法规，通过推迟部分规定的实施时间并增加灵活性来适应企业需求。它允许报告实体选择向碳水化合物或合规组织提交排放数据，并放宽了范围3排放的披露时间要求。该法案还删除了报告时必须缴纳的年度费用，并授权非强制CARB与外部组织合作制定报告系统。总体而言，SB 219的通过标志着加州在建立气候披露标准方面的领导地位，同时为企业应对新的监管环境提供了更多的弹性和指导。
2024年10月9日在多伦多举行的负责任投资原则会议上，加拿大财政部发布两项可持续金融计划：
https://www.canada.ca/en/department-finance/news/2024/10/government-advances-made-in-canada-sustainable-investment-guidelines-and-mandatory-climate-disclosures-to-accelerate-progress-to-net-zero-emissions.html
联合国《生物多样性公约》第十六次缔约方大会（COP16）于2024年10月21日至11月1日在哥伦比亚卡利举行，这是全球生物多样性领域自“昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架”（GBF）发布以来的首次高层会议。与会各国将共同探讨，如何通过政策落实和资源动员，实现到2030年逆转生物多样性丧失的目标，并推动自然与人类和谐共处。以欧盟为例，其将倡议在COP16上倡导的关键决策包括：
2024年10月9日，ESG评级和咨询机构RepRisk发布了第三份年度绿色清洗报告，最新数据显示，六年来“漂绿”行为在全球范围内首次出现下降趋势，同比减少了12%，反映出企业行为的显著变化。然而，严重的“漂绿”事件激增了30%以上，显示出问题的持续性和新挑战的出现。2024年，接近30%的与“漂绿”相关的公司连续两年被标记。
报告还揭示了显著的地区差异。英国的事件减少了4%，欧盟的“漂绿”案例数量下降了20%，一系列法规如“绿色声明指令”和“赋权消费者指令”加强了对企业“漂绿”行为的规管，禁止模糊的环保声明并要求使用经过批准的可持续性标签。而美国则呈现不同趋势，2022年绿色清洗案件达到503起的峰值，随后2023年下降10%，2024年再上升6%，这可能是由于ESG议题的政治化，促使企业在绿色营销中更为谨慎。
报告还对不同行业的“漂绿”数量进行了分析。2023年至2024年，全球整个银行和金融服务行业的“漂绿”数量减少了20%。
https://www.reprisk.com/research-insights/news-and-media-coverage/reprisk-data-shows-decrease-in-greenwashing-for-first-time-in-six-years-but-severity-of-incidents-is-on-the-rise
2.谷歌签署全球首个企业核能协议，助力清洁人工智能发展（2024-10-14）
2024年10月14日，谷歌签署了全球首份企业协议，购买由Kairos Power开发的小型模块化反应堆（SMR）产生的核能，以支持清洁能源转型。该项目计划在2030年前投入运营第一座SMR，2035年前部署更多反应堆，预计将为美国电网提供高达500兆瓦的全天候无碳电力。
这一举措旨在支持人工智能和科技发展对稳定电力的需求，提供持续的无碳电力来源。Kairos Power的技术采用熔盐冷却系统，结合陶瓷卵石燃料，具有高效率和被动安全特性。通过采购多个反应堆电力，谷歌希望降低成本并加速核能的市场化应用，以带来更广泛的社会效益。
由于预期未来数据中心的能源消耗会大幅增长，多家科技公司都加大了对于核能的投入：亚马逊于今年3月购买了一个由核电驱动的数据中心；微软注资重启1979年发生事故的三里岛核电站，并签署了为期20年的购电协议。
https://www.cnbc.com/2024/10/14/google-inks-deal-with-nuclear-company-as-data-center-power-demand-surges.html
3.Bloomberg推出新解决方案，帮助投资者评估自然和生物多样性风险（2024-10-16）
2024年10月16日，Bloomberg宣布推出一项新的工具，帮助投资者评估其投资中与自然和生物多样性相关的风险。这一工具结合了彭博的数据和领先的自然及生物多样性数据，为多达45,000家公司提供全方位的影响和依赖性评估。
该产品由Bloomberg数据提供支持，其来源完全透明，并具有自然历史博物馆生物多样性完整性指数（BII）支持的生物多样性指标、使用世界资源研究所数据的水压力分析、森林砍伐风险分析，以及对公司为减少自然损失而采取的行动的详细见解。
新产品可Bloomberg终端和数据许可证上获取，将Bloomberg关于公司收入细分、供应链和资产位置的可信数据集与自然和生物多样性相关的地理空间数据相结合，提供了多项关键洞察，包括：
A. 公司在高自然风险行业的收入百分比
B. 与森林砍伐相关的商品参与度
C. 在原始地区的资产百分比
D. 在水资源紧张地区的暴露程度
E. 自然相关风险的管理情况，如治理和政策、自然商品的可持续采购，以及污染、废弃物和水资源管理实践
https://www.bloomberg.com/company/press/bloomberg-nature-and-biodiversity-solution/
4.上海发布中国首份地区性ESG报告（2024-10-16）
此次融资由亚马逊的气候承诺基金牵头，同时宣布了几项重要计划。其中包括使用X-Energy的反应堆设计，支持华盛顿州中部地区公用事业公司Energy Northwest的320MW项目。此外，两家公司还将展开合作，计划到2039年在美国各地部署总计超过5GW的项目。这一目标代表了迄今为止最大规模的SMR商业部署计划。
X-Energy表示，新资本将用于资助其反应堆设计和许可的完成，以及其在田纳西州橡树岭的TRISO-X燃料制造设施的第一阶段，并支持未来使用X-energy的Xe-100高级SMR反应堆的无碳项目。
https://x-energy.com/media/news-releases/amazon-invests-in-x-energy-to-support-advanced-small-modular-nuclear-reactors-and-expand-carbon-free-power
6.世界自然基金会（WWF）及其合作伙伴加深了与自然相关财务披露工作组（TNFD）在自然相关数据项目上的合作。（2024-10-18）
随着联合国生物多样性大会（CBD COP16）的临近，WWF、TNFD及其合作伙伴正在整合“地理空间ESG”领域的成果，以推动自然数据公共设施的进一步发展。TNFD计划在与COP16同时举行的世界生物多样性峰会上发布NDPF的蓝图和发展路线图。
https://wwf.panda.org/discover/our_focus/finance/?12302966/WWF-TNFD-nature-data-collaboration
7.美国证券交易委员会指控咨询公司WisdomTree未能遵守其ESG市场基金的投资标准（2024-10-21）
美国证券交易委员会（SEC）于2024年10月21日指控总部位于纽约的投资顾问公司WisdomTree资产管理公司，在营销其ESG基金时存在不实陈述和合规失误。SEC发现，从2020年3月到2022年11月，WisdomTree在三只ESG基金的招股书和基金受托人报告中表示，这些基金不会投资涉及化石燃料和烟草的公司。然而，实际上这些基金投资了煤矿、天然气和烟草零售等相关公司。SEC还指出，WisdomTree使用的第三方数据未能有效筛选出涉及这些活动的公司，且未制定相关的筛选流程政策。WisdomTree违反了《1940年投资顾问法》和《1940年投资公司法》的反欺诈条款，并同意支付400万美元罚款，且接受禁止令和谴责。此调查由SEC执法部门的多个团队进行和监督。
https://www.sec.gov/newsroom/press-releases/2024-173
2024年10月22日，纽约市审计长宣布支持一项新政策，禁止纽约市养老金未来对中游和下游化石燃料基础设施的投资。此前，纽约市养老金基金已获批从公开交易的证券中撤出化石燃料投资。
https://www.institutionalinvestor.com/article/2dxca7q0o5qm45ilcj4zk/portfolio/nyc-pension-funds-may-ramp-up-fossil-fuel-divestment
9.第三季度全球可持续基金流动报告：美国的ESG基金流动情况在第三季度持续得到改善(2024-10-24)
2024年10月24日，晨星公司发布了2024年第三季度全球可持续基金流动报告。报告显示，美国投资者在第三季度连续第八次从ESG基金撤资，净流出金额降至23亿美元，为2023年底以来的最低水平，比上一季度减少近50%。第三季度，美国整体基金市场增长0.6%，而可持续基金则萎缩1.4%，主要受到高利率、较低回报、对“绿色洗白”的担忧以及政治化和监管审查的影响。
本季度中，ESG债券基金共筹集了7.24亿美元，高于上一季度的1.03亿美元，而ESG股票基金则损失了30亿美元。高利率使固定收益投资相比股票更具吸引力，投资者更倾向于选择风险较低且回报较好的ESG债券基金。
在第三季度，美国最大的ESG基金Parnassus Core Equity基金撤资8.55亿美元，而SPDR S&P 500 ESG ETF则获得了2.54亿美元的资金流入。在市场价格升值的带动下，美国ESG基金的资产在三个月内增长了5.6%，至3520亿美元，接近晨星美国市场指数5.7%的涨幅。
https://www.morningstar.com/sustainable-investing/us-esg-fund-flows-continue-improve-q3
Ebb Carbon的电化学OAE过程使用双极性电渗析（Bipolar Electro Deionization, BPED）技术将海水分离成酸性和碱性流。然后将碱性流返回到海洋中，将海水中的二氧化碳转化为重碳酸盐离子，并使海洋能够从大气中吸收更多的二氧化碳。这一过程不仅移除了大气中的碳，而且还帮助抵消了威胁海洋生物和沿海生态系统的气候变化带来的有害效应——海洋酸化。由于其低能耗和低成本，BPED是一种成熟且开发良好的技术，在葡萄酒酿造和废水处理等行业中已有大规模的应用。
https://www.businesswire.com/news/home/20241024346899/en/
2024年10月25号，巴西联邦政府、米纳斯吉拉斯州政府、圣埃斯皮里图州政府、公共检察官及公设辩护人（公共机构）已与Samarco萨马科矿业股份公司、BHP必和必拓巴西有限公司（BHP巴西）、Vale淡水河谷公司达成协议，以解决框架协定义务、联邦公共检察官办公室的民事索赔以及其他由公共机构提出的与2015年Mariana溃坝事故相关的索赔。Samarco萨马科矿业股份公司是由BHP和Vale合资成立的企业（各占50%）。该协议仍需获得巴西最高法院的批准。
2015年11月5日，在巴西米纳斯吉拉斯州马里亚纳Mariana附近的尾矿坝发生了灾难性的溃坝事故。事故造成19人死亡，并释放了大量污染物。灾难的总影响，包括溃坝的原因和环境后果，正在接受官方调查，至今仍不完全清楚。
https://www.bhp.com/news/media-centre/releases/2024/10/bhp-brasil-reaches-final-settlement
生物多样性危机的驱动因素主要包括工业化、栖息地丧失、气候变化和过度捕捞等。栖息地丧失是生物多样性减少的主要原因，由工业活动和农业扩张造成，湿地损失尤为严重，85%的湿地已被破坏。气候变化导致生物群落分布变化，珊瑚礁特别易受气候变化影响，全球气温升高可能使99%的珊瑚礁消失。此外，过度捕捞、外来物种入侵、非法贸易、污染等也加剧了生物多样性丧失。
此外，现有研究认为，生物多样性丧失对人类的影响是多方面的[2]，包括但不限于：
-农业与粮食安全威胁：生物多样性对农业至关重要，不同物种的基因多样性为抗病虫害和适应气候变化提供了保障。生物多样性丧失可能导致农作物品种减少，使农业系统变得更加脆弱。许多植物的授粉依赖昆虫，而这些昆虫也在生物多样性丧失中受到影响，导致农作物产量降低和粮食安全威胁。
-水资源短缺与质量下降：健康的湿地、森林和土壤生态系统能够调节水循环，过滤污染物，保障淡水资源供应。生物多样性丧失会破坏这一循环，使水质恶化，并导致水资源的短缺。
-健康风险增加：生物多样性丧失会打破自然平衡，导致某些物种（如啮齿类动物或蚊子）过度繁殖，从而加速传染病的传播。此外，破坏栖息地也增加了人类与野生动物的接触，可能导致人畜共患疾病（如埃博拉病毒、新冠病毒）传播风险增加。此外，许多药物源自天然植物和动物，而生物多样性丧失会减少可用于药物开发的资源，从而影响未来医药研究和健康保障。
-气候变化加剧：丰富的森林和湿地生态系统通过植被吸收和储存碳，缓解气候变化。生物多样性丧失意味着这些生态系统被破坏或失去功能，增加了大气中的碳含量，加剧气候变化。健康的生态系统可以减缓极端天气的影响，如湿地可以减少洪水、植被可以防风固沙，但生物多样性丧失削弱了这种“自然屏障”作用，增加了环境灾害的风险。
尽管围绕生物多样性已有丰富的研究，对于商业组织而言，将生物多样性风险纳入决策还面临诸多困难：
第一，多数公司缺乏必要的信息来理解包括财务表现在内的业绩如何受制于对自然的依赖，以及公司运营如何影响生态系统。很多企业缺乏关于其运营如何影响生态系统及其对生物多样性依赖的数据和研究。生物多样性影响的评估涉及复杂的生态系统动态，但许多公司缺少专门的工具和科学知识。
第二，生物多样性不像碳排放那样容易量化，其衡量标准复杂且多样化，难以用简单的指标表现。因此，企业在制定和追踪生物多样性目标方面面临困难。
第三，虽然在碳排放和气候报告方面已有相对成熟的标准，但生物多样性报告的标准仍不统一，不同国家和行业的指标和要求差异较大，使得企业难以跟进和实施统一的标准。
TNFD在2023年9月发布了1.0版披露建议[3]，提出了针对全球所有行业的自然相关影响和依赖的8个核心指示信号（即（1）温室气体排放、（2）总空间足迹、（3）土地/淡水/海洋用途变化的范围、（4）排放到土壤中的污染物、（5）排放的废水、（6）废物的产生和处置、（7）塑料污染、（8）非温室气体的空气污染物），以及针对这些指示信号的具体指标。
当前，已有越来越多的公司开始采用TNFD标准来披露其自然相关信息。但另一方面也应注意到，不同于气候变化相关的碳排放，这些生物多样性相关指标都是间接指标，期望通过企业对水、土壤、生态系统的影响来评估对其生物多样性的影响。这些指标并不涉及对生物多样性的变化进行直接测量。因此，围绕这些指标的一个关键问题是，它们作为间接指标，是否能够有效反映公司运营对生物多样性的影响？有最新研究表明，和栖息地相关的一些指标和无脊椎动物多样性的关联较差[4]。要回答指标的有效性这一问题还需要更多证据。
图：TNFD披露建议的指标结构
文章来源：公众号"中国ESG研究院"
